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嘉盛集团:亿万富翁投资者比尔阿克曼警告称,美联储将难以抑制通胀,长期利率上升可能冲击股市

2022-11-25 04:38:42

简介“我们认为未来结构性通胀将高于历史水平。”在第三季度与他的 Pershing Square 对冲基金投资者的电话会议上,他表示,“我们认为美联储不太可能将通胀率恢复到 2% 的稳定水平。”...

【嘉盛集团讯】- Bill Ackman预计未来几年通货膨胀和利率将维持在高位,这将使股市前景黯淡。

“我们认为未来结构性通胀将高于历史水平。”在第三季度与他的 Pershing Square 对冲基金投资者的电话会议上,他表示,“我们认为美联储不太可能将通胀率恢复到 2% 的稳定水平。”。

通货膨胀率在 6 月份飙升至 40 年来的最高点 9.1%,并在 10 月份保持在 7.7%。美联储的回应是将利率从3月份的近零调整到今天的3.75%至4%,并暗示利率可能自2007年以来首次超过5%。

然而,阿克曼表示,市场过于乐观,认为通胀威胁将消失,利率将下降。他指出,较高的利率会侵蚀公司未来现金流的价值,这可能会拖累股票估值。

“长期利率明显低于预期。” “当然,我们认为这对股市来说是一种风险,”他说

这位亿万富翁投资者的通胀预测是基于美国企业在疫情期间供应链中断后将更多生产转移到中国的预测。如果发生这种情况,他们很可能将更高的劳动力、租金和原材料成本以更高的价格形式转嫁给消费者,从而加剧通胀。

“我们以后不会有同样的补贴了。”阿克曼说,他指的是近几十年来外包的成本效益。他还指出,全球工资上涨和从化石燃料转向可再生能源的高成本是价格上涨的驱动因素。

这位 Pershing 首席执行官还就他的预期利率趋势提供了一些见解。他表示,包括美国国债在内的任何金融工具都很难锁定期限低于4%的30年期固定利率合约。

尽管阿克曼没有在电话中评估美国经济衰退的可能性,但他的几位同事强调了风险,并加入了对即将到来的经济衰退发出警告的评论员团队。

不过,阿克曼确实吹捧了 Pershing 对冲基金的业绩,这些基金自 2020 年初以来已经创造了 52 亿美元的利润。它们为该基金今年的业绩贡献了 13%,部分抵消了其股票投资组合价值 22% 的跌幅。

阿克曼还表示,希望他的特殊目的收购公司(SPARC)能够在今年年底获得监管部门的批准,并在明年年初达成民营企业上市协议。

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